Die Zukunft beginnt Morgen

Die Bedeutung des Black Fridays für den Einzelhandel

Für viele Händler, insbesondere große Ketten aus den USA wie Target, Macy's oder Home Depot, ist der Black Friday ein Schlüsselereignis. Mit aggressiven Preisstrategien und Rabatten versuchen sie, nicht nur den Umsatz für diesen einen Tag zu maximieren, sondern auch das anstehende Weihnachtsgeschäft zu befeuern. Gerade für Elektronikartikel wie zum Beispiel Apples iPhone oder Sonys PlayStation ist der Black Friday ein wichtiger Gradmesser für die Beliebtheit der Produkte. Viele Verbraucher planen ihre Einkäufe gezielt für diesen Tag und warten auf die besten Angebote, um große Anschaffungen zu tätigen oder Weihnachtsgeschenke zu ergattern. Dadurch generieren Händler oft einen erheblichen Anteil ihres Jahresumsatzes an diesem Wochenende. 

Der Black Friday wird daher von vielen Unternehmen als Chance gesehen, sich im hart umkämpften Einzelhandel von der Konkurrenz abzuheben und eine positive Verkaufsdynamik für den Rest des Jahres zu schaffen. Es ist kein Geheimnis, dass Händler einen Großteil ihrer Jahresziele mit diesem Tag verknüpfen, da die Kaufbereitschaft der Konsumenten durch die attraktiven Angebote erheblich steigt.

Auswirkungen auf die Aktienmärkte 

Trotz der enormen Bedeutung des Black Fridays für den Einzelhandel sind die Reaktionen an den Aktienmärkten häufig gedämpft. Historische Daten zeigen, dass die Aktienindizes an diesem Tag oft nur moderat reagieren. Im Jahr 2023 beispielsweise stieg der Dow-Jones-Index am Black Friday lediglich um 0,3 %, der S&P 500 legte um 0,1 % zu, und der Technologieindex Nasdaq verzeichnete sogar einen leichten Rückgang von 0,1 %. 

Diese verhaltenen Bewegungen sind zum Teil auf den verkürzten Handelstag in den USA zurückzuführen, da der Black Friday traditionell der Tag nach Thanksgiving ist, den viele Marktteilnehmer als Startpunkt für ein verlängertes Urlaubswochenende nehmen. Während Einzelhandelsaktien oft im Fokus stehen, spiegeln die Marktbewegungen insgesamt eher langfristige Erwartungen wider, die von makroökonomischen Faktoren wie Inflation, Zinsen und geopolitischen Entwicklungen beeinflusst werden. 

Der kurzfristige Umsatzschub am Black Friday hat somit oft weniger Einfluss auf die Aktienkurse, als man erwarten könnte.

Konsumverhalten trifft auf Finanzmärkte 

Obwohl der Black Friday für den Einzelhandel entscheidend ist, sollten sich Anleger nicht von den kurzfristigen Schwankungen an den Märkten verunsichern lassen. Die Finanzmärkte reagieren oft nicht direkt auf das Konsumverhalten an einem einzelnen Tag, sondern berücksichtigen ein breiteres Spektrum von wirtschaftlichen Indikatoren. Große Kursbewegungen werden eher durch langfristige Trends, Unternehmensgewinne oder makroökonomische Entwicklungen verursacht als durch ein einzelnes Verkaufsevent. Das bedeutet nicht, dass der Black Friday keine Bedeutung für Investoren hat. 

Eine starke Verbrauchernachfrage kann positive Signale für den Konsumsektor senden und optimistische Erwartungen an eine Jahresendrallye schüren, wie es 2023 der Fall war. Damals verzeichneten die US-Börsen nach dem Black Friday ihren vierten Wochengewinn in Folge, was auf eine insgesamt positive Marktlage hindeutete. Nicht nur der Dezember 2023, auch der Januar 2024 waren äußerst positive Monate für die US-amerikanischen Aktienmärkte. Dennoch sollten Anleger berücksichtigen, dass solche Rallyes oft das Ergebnis einer Kombination von Faktoren sind und nicht ausschließlich auf das Einkaufsverhalten an einem Tag zurückzuführen sind.

Themenfonds: Investieren in die Zukunft

Themenfonds und -ETFs bieten Anlegern, verkürzt ausgedrückt, die Möglichkeit, gezielt in Märkte zu investieren, die sie als besonders wachstumsstark oder innovativ einschätzen. Langfristig besteht zumindest die Chance, mit der Beteiligung an diesen Wachstumstrends auch eine entsprechende Rendite im Depot zu erzielen. Da die Themenfonds sehr unterschiedlich aufgestellt sind, sollten sich Anleger die unterschiedlichen Angebote genauer ansehen, bevor sie eine Entscheidung treffen. Folgende Aspekte können bei der Auswahl eine Rolle spielen:

• Eine enge Titelauswahl geht zulasten der Diversifikation. Manche Themenfonds investieren nur in wenige Titel, zum Teil weniger als 30. Die Gefahr von Schwankungen der Aktienanlage steigt damit. 
• Das Volumen mancher Themenfonds ist noch klein. Die Vergangenheit hat gezeigt, dass Fonds oder ETFs, die dauerhaft weniger als 50 Millionen Euro verwalten, überdurchschnittlich oft von einer späteren Fondsschließung bedroht sind.
• Die größten Positionen im Fonds- oder ETF-Portfolio sollten dem Anlagethema entsprechen. Wenn der Fonds die größten Titel abbildet, die auch in traditionellen Aktienfonds zu finden sind, wurde das Trendthema unter Umständen zu breit definiert.